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磨吧 这个底会很长  

2016-02-15 23:30:40|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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磨吧 这个底会很长

  “今天比想象的要强,”深圳一位业绩极为优异的基金经理在和基金君谈论市场时冷冷的说,这位基金经理说的是2月15日,猴年首个交易日,上证指数低开下跌2.84%,中小板和创业板指在低开3%后逆市翻红。

  不过眼下无论是私募,还是公募,都不看好市场,理由还是那些原因:经济不好、流动性边际改善下降、供给侧改革意味着去产能、汇率贬值,海外市场不好,等等。

  其实这和2014年、2015年相比,中国经济依然不好、企业盈利也没有太大变化,市场还是这个市场,公司还是那些公司,变化的只是流动性,流动性来的时候水漫金山,潮水褪去时大都在裸泳。

  回到眼下市场,从资金面角度来说,短期要想反转已经不可能成了共识,理由在于没有增量资金入市,散户从2015年以来已经被当作韭菜割了三遍了,2015年6月的下跌是第一次,8月下跌是第二次,2016年1月这是第三次。从新基金发行来说,现在基金很难,很多基金都延长募集了。2014、2015年是杠杆配资、融资资金,是加杠杆,现在一切都变了,是去杠杆。

  综合上述原因,上述基金经理语重心长的说,“耐心等待吧,这个底会很长。”

  不过相对乐观的地方在于,目前基金股票仓位相对去年降低了,去年年底,偏股型基金股票仓位在89%,而现在降低了不少。

  基金君了解到,深圳一家中大型基金公司目前部分基金股票仓位已经降低到了70%、80%,而在去年年底,这些基金仓位都在90%左右。

  华南一家基金公司仓位也下降厉害,部分灵活配置型基金仓位已经降低至3成左右。而对于保本类的基金来说,在1月份刚刚下跌时,很多保本基金都已经选择清空了股票,现在股票仓位是零。

  此外,从私募基金来说,目前国内大部分私募基金股票仓位都在10%、20%左右,其中还有部分私募基金选择空仓等待时机。

  从基金仓位来说,国内基金仓位一直有88%的魔咒,一旦基金股票仓位降低下来,也意味着未来基金有充足的子弹来加仓买股票,在存量资金博弈的背景下,对市场也意味着投资机会。

  另外一位仍然在海外旅游的基金经理也说:“现在大家都很悲观,但是这种一致性悲观性预期,就如同在5000点一致乐观一样,从行为金融学来说,极不正常,悲观意味以后的机会。”

  “从海外对比来看,中国还是最为有前途的经济体,比发达国家好太多,中国还有很多牌可打。”

  还有资深投资总监对基金君说,一旦市场企稳,在资产荒的背景下,未来入市的资金还是非常充足,除了普通投资者的资金,还有银行资金池以及保险资金,这些资金都需要配置资产。

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