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解析碳酸锂和多晶硅“涨”的不同  

2016-04-29 23:44:43|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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锂电池产业链的泡沫之争大概归结为碳酸锂、六氟磷酸锂的价格泡沫是否可持续,动力锂电池是否马上产能过剩这两点。先来回顾碳酸锂、六氟磷酸锂的涨价概况。

  碳酸锂:

  碳酸锂是锂电池正极材料和电解液不可或缺的原材料,电池用锂纯度要求为电池级碳酸锂。15年初市场价格4.3万/吨,涨价行情加速之前的2015年9月底为5.5万/吨,到目前经历了四个波段大幅上涨:

  第一阶段,2015年9月底——10月底;导火线是2015年9月中下旬全球碳酸锂巨头FMC公司宣布10月起提升碳酸锂报价15%,此后国内相关企业陆续提价,直至10月末的7万/吨,单月涨幅27%;

  第二阶段,2015年11月—12月中旬;受益于10、11两月新能源汽车销量环比狂增,电池级碳酸锂加速飞涨,10、11月相关企业多次大幅提价,到12月中旬报价达到10.5万/吨,一个多月涨幅50%;

  第三阶段,2015年12月中旬-2016年2月;狂飙突进的价格并未显示出衰竭的信号,继续上行,再上一个台阶到15-16万/吨的水平。

  第四阶段,2016年2月——现在;电池级碳酸锂一直处于高位碎步上行阶段,小幅上涨,但不再跳涨,目前四川国锂的电池级碳酸锂价格报价已经达到18万/吨。

  六氟磷酸锂:

  六氟磷酸锂是电解液的核心材料,技术难度极高,15年初是8.5万/吨,此后受制于供给瓶颈价格节节攀升,2015年12月初每吨报价20万,当前大概40万/吨。

  我们可以发现,启动以来,碳酸锂、六氟磷酸锂的总计涨幅为300%——400%,与多晶硅当年十倍的涨幅相比,真是小巫见大巫,并不算太疯狂。

  碳酸锂与多晶硅涨价原因对比

  (1)多晶硅涨价的供需问题

  多晶硅的暴涨,一方面是因为光伏市场需求激增,另一方面则是因为当时七大国际巨头控制产量,坐地起价的味道。国内项目规划都是盯着上涨之后的价格,觉得有利可图,便不顾现实情况,快马加鞭上马项目,缺乏科学考证,最终实际成本要远高于上涨之前的价格,饮鸩止渴。

  (2)碳酸锂涨价的供需问题

  而碳酸锂的涨价,一方面是因为新能源汽车的突然放量,需求激增,另一方面则是因为各大产商即使想、也没办法短时间内增加供给。现实情况看,各大产商也在努力提高产能,只是因为需求增长过快,供给扩产周期太长,供需平衡一时难以达成。

  目前看,需求端的增长情况,只会逐步超预期,特斯拉现在40万的订单,就需要消耗2.4万吨碳酸锂,就是现在全球碳酸锂总需求的10%;

  这里有一组数据,后文还会分析需求问题:2015年中国新能源汽车产量为37.9万辆,同比增长4倍。应用于电动汽车的动力锂电池产量15.9GWH,同比增长356.7%,占中国锂电池总产量的44%,超过手机成为中国最大锂电池需求终端。

  动力电池跟3C电池差不多已经达到1:1的水平,假设3C这块未来增速10%,动力这块今年会有50%以上增速,今年碳酸锂的整体需求增速会超过30%。

  (文章来源:雪球)

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